DeepSeek引发的中国资产全球重新评估

DeepSeek的爆火，不仅重塑了AI产业格局，更让全球投资者重新审视中国资产。德意志银行研报指出，DeepSeek证明了中国知识产权的价值，中国在高附加值领域和供应链的领导地位正以前所未有的速度扩张。该行预测2025年将是中国企业全球崛起的关键一年，届时中国股票估值折价的现象将消失，A股和港股将延续并超过此前的峰值。 德意志银行认为，中国制造业和服务业的竞争力优势将被全球投资者认可，中国企业提供更高性价比的产品，这点不容忽视。中国企业崛起历程，从服装、纺织等领域，逐步扩展到基础电子、钢铁、造船，再到家电、新能源等复杂行业，如今在高科技领域也展现出强大的实力。DeepSeek的出现，更是让中国在科技领域的成就得到认可。 该行同时指出，全球投资者普遍低配中国资产，建议调整投资组合，避免错失机遇。并强调中国企业拥有深厚的护城河。中国制造业贡献全球制造业增加值的30%，服务业占比也在快速提升，未来中国股票估值折价将转变为溢价。 汇丰银行也认为DeepSeek标志着中国大语言模型进入深度推理阶段，其创新能力引发市场高度关注，并可能促使全球重新评估中国的创新能力。高盛则认为DeepSeek等中国大模型的创新推动了AI行业叙事从底层基础设施向软件应用层的转变。由于MSCI中国指数中软件技术公司占比高，中国市场在短期内将更具优势，并从长期生产力提升中获益。高盛预计到2025年底，MSCI中国指数潜在涨幅达14%，并建议继续超配互联网、媒体和娱乐等行业。 资金流向方面，2025年以来，海外资金开始增配中国资产，1月全球权益类基金流入中国市场规模达33.3亿美元，被动型ETF流入40.3亿美元，呈现加速流入态势。